发布日期：2023-10-20

    近期，随着增额终身寿险等保险产品预定利率的下调，市场上的保险产品销售格局发生了变化，分红险日益受到市场关注。那么什么是分红险，挑选分红险又应当注意什么呢？

    分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。这里的保单持有人是指按照合同约定，享有保险合同利益及红利请求权的人。那么保险公司怎么实现分红呢？保险公司在每个会计年度结束后，把上一会计年度分红账户中的可分配盈余，按一定比例分配给保单持有人。分红水平和保险公司的投资经营状况有直接关系，保单持有人和保险公司共担风险、共享利益。

    2020年2月21日，原银保监会发布的《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，规定分红险的红利分配比例，统一为可分配盈余的70%。也就是说，假如保险公司上一年度的分红账户中有可分配盈余1亿元，那至少要拿出7000万元分配。当然保险公司也可以拿出8000万元来分配，每家公司会根据实际经营情况调整。

    那么保险公司的可分配盈余怎么来的呢？

    可分配盈余主要来自三个方面：利差益、死差益和费差益。利差益是指保险公司实际的投资收益，高于预计投资收益时所产生的盈余。死差益是指保险公司实际的死亡发生率，低于预计死亡发生率时所产生的盈余。费差益是指保险公司实际的运营管理费用，低于预计运营管理费用时所产生的盈余。一般说来由于保险公司均采用中国保险行业协会发布的生命表，因此各家公司死差益水平都差不多。而公司经营越稳健，费差益越小，所以多数经营稳健的公司的费差益也不会很多。利差益才是保险公司可分配盈余的主要来源。所以说可分配盈余的多少取决于保险公司的投资营运水平，只有保险公司赚钱了，分红才会多。

    那么挑选分红险有什么注意事项呢？

    首先，既要看保险公司的投资能力，也要看稳健经营能力和风险管理水平。其次，消费者要意识到分红险的分红是不确定的，是否分红取决于保险公司的经营成果。最后是理性看待分红险的分红。分红险不是单纯的投资产品，不能将分红高低作为衡量产品优劣的唯一标准，更不要过分纠结分红的金额。对于分红险，最重要的是充分认识保障功能，保障是否全面、保额是否充分才是应该关注的首要因素，过度强调分红收益，会让人忽视保险最基本的保障功能。一些消费者因为当年分红太少就打算退保，这样的做法更是不可取的。

    总之，虽然分红险与普通人寿保险相比，增加了获利的机会，但是购买分红险，首先看保障，其次看收益，理性分析才是关键。从全球市场看，分红险占据了相当大的市场份额。随着增额终身寿险等人身险产品预定利率下调，为了吸引消费者，分红险可能会成为保险公司的主打产品。

    资料来源：

     1.精算视觉微信公众号.分红险、万能险即将迎来历史性的“演示下调”.2023-01-07 

     2.盈瑞法税团队微信公众号.分红险的分红机制及如何挑选分红险.2023-10-05